分子行业来看,畜禽养殖表现较好。民和、益生、圣农、华英、新希望等涉及禽类养殖的个股大涨,主要逻辑是中秋国庆的集中补栏开始,苗价回升到1元/羽以上;雏鹰农牧（002477）二季度亏损,但上周走势较强,主要逻辑是最近2-3个月以来生猪和仔猪价格平稳上涨。上周涨幅较大的还有登海种业（002041）、西王食品（000639）等中报业绩较好的个股。
鸡苗价格回升至1元以上:8月4日山东烟台鸡苗平均价约1.3元/羽。我们认为中秋、国庆临近肉鸡需求较大,养殖户积极补栏,鸡苗价格将得到上涨动力。节日需求回落后,鸡苗价格将再次回落。鸡苗价格的周期性上涨需要猪价周期性上涨的带动。
猪价稳定上涨。(1)搜猪网8月2日数据,生猪价格15.41元/公斤,猪粮比6.18,头均盈利52元,仔猪价格35.08元/公斤。生猪价格突破15元/公斤,仔猪价格突破35元/公斤(2)目前已8月,而9月份需求旺季,因此我们预计三季度生猪、仔猪均价较高,相关上市公司如雏鹰农牧盈利较好。而旺季的需求拉动又能催化股价上涨。目前中报已经预告,雏鹰农牧阶段性买点已经出现。
大豆玉米继续下跌。(1)上周CBOT活跃合约玉米、小麦、大豆涨幅分别为-2.63%、+1.82%和-3.82%;玉米、大豆收跌,主要原因是美国主产区天气良好,丰收确定性增强,其次美元指数走强也对商品价格产生压力。
(2)大豆以及豆粕丰产和价格下跌将缓解国内养殖饲料产业链的成本压力。
投资建议:养殖股票将迎来阶段性机会。(1)多家公司披露业绩预告,或者修正业绩预测,中报风险已经开始释放。近期生猪、仔猪、鸡苗价格走势向好,中秋临近,我们预计未来猪价将较为坚挺,支撑养殖板块股价。
原材料方面,北美丰产确定性大,未来成本压力缓解。(2)由于上半年母猪存栏高位,而5-7月份补栏积极,因此10月份起将放出大量肉猪供给,届时猪价涨势将受到打压。(3)延续此前观点,认为14年春节后可能迎来母猪存栏底部,即养殖股的周期性买点。
转自：http://stock.10jqka.com.cn/20130806/c543192751.shtml
新疆商业网新闻中心编辑风铃网络采集
