本报记者 张桔 见习记者 吴斯 北京、深圳报道
基金半年报近日已披露完毕，各公募基金在上半年熊市中完整的持股名单浮出水面。一些冷门品种出现在基金重仓股中，引人关注。
相关统计显示，在半年报完整的持股名单中，基金在二季度末合计持股超10%且在二季度增仓超1000万股的股票有44只(因为不在基金前十大持股名单之列,未在二季报中反映)。其中建材、照相器材、信息技术、商业等板块受宠，乐凯胶片(600135.SH)、恒生电子(10.42,0.07,0.68%,吧)(600570.SH)、同洲电子(7.17,0.02,0.28%,吧)(002052.SZ)、方兴科技(5.70,0.08,1.42%,吧)(600552.SH)等一批冷门品种被越来越多的基金持有。
对此，国泰君安证券基金分析师吴天宇表示，要区分地看基金所持有的冷门品种，有些持股比例低的冷门股只是“打新”的战利品而已，而半年报新出现的占比较大的冷门品种才能体现出基金操作下一步思路的转变。
隐形重仓股冷门
根据国泰君安证券研究所统计，华夏、嘉实、博时、南方、易方达等老牌基金公司旗下基金的持股名单都体现出新意。金融、房地产股作为基金常配的品种，依旧占据重仓股前10名的多数席位。而从11~20位则出现了建材、商业、照相器材、信息技术和设备等“冷门”板块“冷门”品种的身影，乐凯胶片、恒生电子、同洲电子、方兴科技等出现频率增加。
在信息技术板块中，不乏一夜走俏者，如同洲电子成为基金加仓较多的品种。记者统计Wind数据发现，截至6月30日，共有4只基金持有同洲电子，分别为博时价值增长2号、华夏中小盘ETF、兴业全球视野、华富竞争力优选，持股总数达1892万股，平均持股数约为473万股，其中华富竞争力优选在上半年对该股增仓849万股。
中投证券的一份报告表示，今年同洲电子定位向数字运营商转型，已经陆续进入数字电视改造以及增值业务，上半年实现了0.2元的每股收益，净利润同比增长18.18%，预期2008年~2010年三年的每股盈利将分别达到0.45元、0.58元、0.77元。
不仅选择的单个股票如此，2007年的年度基金收益冠军华夏大盘精选更成为“冷门股”的福地。该基金半年报显示，恒生电子、通化东宝(10.42,0.13,1.26%,吧)(600867.SH)、峨眉山A(6.81,0.23,3.50%,吧)(000888.SH)、乐凯胶片、云南城投(600239.SH)等“冷门”品种遍布其持股前20席。除去排列第12名的浦东金桥(9.19,0.41,4.67%,吧)(600639.SH)为房地产概念外，并没有其他传统意义上的银行、地产蓝筹概念股的身影。
基金经理王亚伟在半年报中如是总结：基金在投资方向上选择了以新疆为代表的区域经济、受益于节能减排和产业整合的行业优势公司，以及农业、信息技术、医药类公司。
机构选股现分歧
半年报中，乐凯胶片是华夏大盘精选10大重仓股的第4位。Wind资讯统计显示，该基金半年报共持有1640.164万股，上半年持有增加了1519.527万股。而值得注意的是，该基金也是乐凯胶片前10大流通股股东中唯一的机构，剩余的基本为自然人股东。
机构的分歧显然源于对该股的估值分歧。公司发布公告显示，预期上半年净利润同比减少99%。早前7月份，有劵商发布研究报告表示，作为乐凯胶片的主要原材料，白银价格上涨对公司的盈利能力已造成较大影响，2007年白银均价接近300万元/吨，今年5月却已经高达430万元/吨，而公司每年对白银的需求接近30吨，这导致公司成本大幅增加，尽管公司上调了产品价格，但业绩下滑在所难免。
对此，有分析师认为，华夏大盘看中该股并在上半年增持，可能是对其后期转型的期待。乐凯胶片4月8日曾公告将投资4536万元建设太阳能电池背板生产线，按照规划，项目建成达产后年销售收入将达到2亿元，年利润总额1751万元，而公司亦不排除实施资产注入整体上市的可能。
而来自市场的数据却显示，近两个月基金并未参与该股买卖。TOPVIEW的统计显示，从7月1日到8月29日，A字头席位(劵商)净卖出该股60万元，A字头席位(重点私募)净卖出该股70万元，代表游资的普通A字头席位则净买入该股1万元。
华夏大盘精选青睐的另一家“冷门股”方兴科技(5.70,0.08,1.42%,吧)，情况相似。截至6月30日，在该股的前10大流通股东中，华夏大盘精选以持股561.20万股位居第二位。数据显示，华夏大盘精选在该季度增仓31万股，且也是该股流通股东中仅有的机构。
同时，来自TOPVIEW的数据显示了机构在该股上也存在分歧。从7月1日到8月29日，A字头席位(私募)净买入该股54万元，而A字头席位(普通)净卖出该股549万元，交投并不活跃，其余机构并未跟进。
对此，安信证券基金分析师任瞳表示，公募基金显然已开始在其他机构尚未触及的“处女地”上寻觅潜力股，这些股票在今年三、四季度的表现将成为基金选股能力的试金石，如果成功，很可能将掀起更大范围的挖掘潜力股的浪潮。
