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标题：中国钢材市场08年上半年回顾及下半年展望
报告单位：中国钢铁工业协会财务资产部
全文：
一、上半年国内钢材市场价格变化特点
2008年上半年，中国国民经济继续保持平稳较快发展，由于钢铁生产增速回落，国内钢材市场呈现需求旺盛、供需基本平衡状态。受原材料价格大幅上涨、国际市场价格高位影响，国内钢材价格呈持续上升态势。
1、国内钢材价格持续上升，整体价格水平高于2007年同期
2008年上半年，国内钢材价格呈现持续上升态势。1月份，中国遇到罕见的冰冻灾害天气，全国许多地区电力受损、运输紧张，钢铁生产增速回落，钢材资源流动不畅，国内钢材价格小幅上升；2月中旬受国际铁矿石新财年协议价格大幅上涨消息影响，国内钢材价格全面上涨。3月份后国内市场进入钢材消费旺季，钢材需求逐步放大，市场库存降低，国内钢材价格持续上升；6月份受南方暴雨、北方奥运交通和施工限制影响，长材价格有所回落，国内钢材价格出现小幅调整。6月末，国内钢材综合价格指数为161.47点，比2007年12月末（125.12点）上升36.35点，升幅29.05%。比2007年同期上升50.76点，升幅45.85%。
从上半年钢材价格水平与2007年同期比较看，2008年上半年价格整体水平高于2007年同期。上半年钢材综合价格平均指数144.77点，比2007年同期综合平均指数（110.58点）上升34.19点，升幅30.92%。
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品种 2008年6月末 2007年12月末 08年6月末比 2008年1-6月 2007年1-6月 同比
07年12月末
增减 幅度% 增减 幅度
%钢材综合 161.47 125.12 36.35 29.05 144.77 110.58 34.19 30.92
长材 163.95 131.89 32.06 24.31 149.26 98.57 50.69 51.42
板材 161.31 125.48 35.83 28.55 145.39 116.62 28.77 24.67
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2、长材价格波动，板材价格上升，长材整体涨幅高于板材
上半年国内长材价格走势波动。1月和6月价格环比小幅下降，其它各月稳步上升，5月份涨幅较大。6月末长材价格指数为163.95点。比2007年12月末（131.89点）上升32.06点，升幅24.31%。
板材价格持续上升。指数从2007年12月末125.48点升至6月末161.31点，上升35.83点，升幅28.55%。2008年6月末与2007年12月末相比，板材28.55%的涨幅比长材涨幅（24.31%）高4.24个百分点，原因是6月下旬长材价格有所回落，而板材价格保持持续上升走势。
长材价格整体涨幅高于板材。上半年长材平均价格指数149.26点，高于2007年同期平均指数50.69点，涨幅51.42%；板材价格平均指数145.39点，比年同期上升28.77点，涨幅24.67%。长材整体涨幅比板材高26.75个百分点，主要原因是长材生产低水平增长，供需矛盾是长材价格走强的动力。此外，2007年同期长材平均价格水平较低也是涨幅较大的原因。
3、主要钢材品种价格变化特点
从八个主要钢材品种价格走势看，上半年价格升幅较大的是热轧无缝管、镀锌板和冷轧薄板，升幅较小的是螺纹钢，其它品种价格稳中有升。
（1）普线价格升幅大于螺纹钢
2008年上半年普线和螺纹钢价格走势趋同。2007年12月末价格每吨分别为4,528元和4,619元，1月份价格小幅下降，2月后稳步上升，其中5月升幅较大，6月份价格出现调整。6月末比2007年12月末，普线和螺纹钢价格分别上升1,249元/吨和991元/吨，升幅27.58%和21.45%，普线升幅大于螺纹钢6.13个百分点。
（2）冷板类产品价格升幅较大
板材产品中冷轧薄板和镀锌板升幅较大，热板价格稳步上升。中厚板市场需求旺盛，价格从1月开始小幅上涨，2月环比涨幅较大，6月份涨势趋缓。6月末价格7,105元/吨，比2007年12月末上涨28.41%。
热轧薄板及热轧卷板价格升幅居中，6月末价格分别为每吨6,384元和6,030元，比2007年12月末每吨分别上升1,342元/和1,120元/，升幅26.62%和22.81%。
冷轧薄板价格年初开始上升，6月末价格为7,479元/吨，比2007年12月末价格上升1,716元/吨，上涨29.78%。
镀锌板1月末价格5,987元/吨，低于2007年同期（6,047元/吨），2月份后开始上涨，5月份环比涨幅较大，6月末价格为7,735元/吨，比2007年末上涨30.73%。
热轧无缝管3月和6月环比升幅较大，6月末价格为7,630元/吨，比2007年末升高2,291元/吨，涨幅42.91%。涨幅较大的原因是受冰雪、地震等灾害影响，国内无缝管产量整体下降，资源供应趋紧；2007年末无缝管价格较低也是涨幅较大的因素。
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上半年国内钢材市场价格及指数变化情况表
品种规格 2008年6月末 2007年12月末 价格 指数 价格
价格 指数 价格 指数 升跌 升跌 升降
%普线Φ6.5 5777 167.79 4528 131.51 1249 36.28 27.58
螺纹钢Φ12-25 5610 159.42 4619 131.26 991 28.16 21.45
中厚板6mm 7105 194.34 5533 154.34 1572 40 28.41
热薄板1mm 6384 154.84 5042 122.29 1342 32.55 26.62
热卷板2.75mm 6030 157.11 4910 127.93 1120 29.18 22.81
冷薄板0.5mm 7479 153.35 5763 118.17 1716 35.18 29.78
镀锌板0.5mm 7735 149.67 5917 114.49 1818 35.18 30.73
热轧无缝管159*6mm 7630 164.97 5339 115.44 2291 49.53 42.91
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从上半年平均价格水平与2007年同期相比看，八个主要钢材品种价格都高于2007年同期。长材产品升幅较大，普线和螺纹钢平均价格同比分别上涨52.84%和50.90%；板材产品升幅小于长材，其中中厚板涨幅较大，平均价格同比上涨37.62%；镀锌板涨幅相对较小，同比仅上涨12.95%。
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上半年国内主要钢材品种平均价格对比表
品种 普线 螺纹钢 中厚板 热轧薄板 热卷板 冷轧薄板 镀锌板 无缝管
规格 Φ6.5 Φ12-25 6mm 1mm 2.75mm 0.5mm 0.5mm 159*6mm
08年上半年平均 5183 5156 6441 5801 5570 6770 6813 6456
07年上半年平均 3391 3417 4680 4606 4294 5460 6032 4928
价格上涨 1792 1739 1761 1195 1276 1310 781 1528
平均涨幅% 52.84 50.9 37.62 25.94 29.72 23.99 12.95 31.01
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4、区域市场长材北方涨幅较高，板材南方涨幅较大
2008年上半年，在需求和成本的推动下，国内各区域市场钢材价格均大幅上涨。上半年西北、华北和东北市场的长材价格涨幅较高，表现为前5个月逐月上升，6月份价格小幅回落的走势，主要是6月全国高温暴雨及部分地区受奥运交通和施工限制，建筑施工暂时进入淡季。板材市场表现出与长材市场相似的走势，上半年价格持续上涨，6月份涨幅有所降低。南方市场中厚板和热卷板涨幅较大。
二、国内钢材市场价格影响因素
2008年上半年国内市场钢材价格持续上涨，分析有以下原因：
1、国内钢材需求稳定增长。2008年以来，尽管中国遭遇冰雪、地震以及洪涝等自然灾害，但经济形势总体仍然保持平稳较快增长态势。上半年，GDP同比增长10.4%，尽管比2007年同期回落1.8个百分点，但仍是较高增长水平；城镇固定资产投资同比增长26.8%，比2007年同期加快0.1个百分点；其中，房地产投资增长33.5%，增幅同比提高5个百分点；进出口总额同比增长25.7%，比2007年同期加快2.4个百分点。
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上半年国民经济主要指标增幅比较表
项目 上半年增速% 2007年 2008年上半年增速比
%2008年 2007年 全年增速% 比07年同期 比07年全年
GDP增长 10.4 12.2 11.4 -1.8 -1
城镇固定资产投 26.8 26.7 25.8 0.1 1
其中：房地产投 33.5 28.5 30.2 5 3.3
进出口总额 25.7 23.3 23.5 2.4 2.2
工业增加值 16.3 18.5 18.5 -2.2 -2.2
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上半年全国规模以上工业增加值同比增长16.3%，其中通用设备制造业增长21.8%，交通运输设备制造业增长21.4%，电气机械及器材制造业增长21.3%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长17.1%，电力热力的生产和供应业增长11.9%。机械、汽车、家电、造船等主要用钢行业生产均保持较快速度增长。国民经济平稳较快发展，主要用钢行业的快速发展，拉动国内钢材需求一直保持稳定增长。
2、钢铁产量低速增长，长材比重有所下降。2008年上半年，全国累计粗钢产量2.6319亿吨，同比增长9.61%，这是自2002年以来的同期最低增速，比2007年同期增速18.9%回落9.29个百分点。生铁产量2.4642亿吨，同比增长7.89%，钢材产量2.9997亿吨，同比增长12.51%。粗钢、生铁和钢材产量增长都低于2007年同期和2007年全年增长水平。
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上半年全国钢铁产量对比表
单位：万吨
项目 6月 1-6月 07年同期累计增长 07年全年增长
%产量 同比增长% 累计产量 同比增长
%粗钢 4694.44 10.18 26319.48 9.61 18.9 15.7
生铁 4339.16 6.87 24642.18 7.89 16.8 15.2
钢材 5387.27 10.97 29996.6 12.51 23.9 22.7
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由于钢铁行业产业结构调整和受原燃材料价格高涨影响，2008年以来长材产量增速下降，比重降低。上半年国内板管带材产量同比增长17.4%，占全部钢材产量比重为52.9%，比2007年同期比重（50.7%）提高2.2个百分点；上半年长材产量同比增长7%，占全部钢材产量比重由2007年同期的（47.1%）降至44.8%，降低2.3个百分点。长材产量增速低于板管带材增速10.4个百分点。
在上半年累计增产的3,334万吨钢材中，板管带材增产2,353万吨，占钢材增量的70.6%；长材增产875万吨，只占增量的26.2%。长材产量低速增长，使上半年国内长材市场资源始终处于偏紧状态，也是长材价格上涨的重要因素。
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上半年钢材产量及比重情况
单位：万吨
项目 累计 同比 产量比重% 比重 累计 增量
产量 增长% 2008年 2007年 增减 增量 比重
%上半年钢材产量 29996.6 12.5 3334.25
其中：板管带材 15873.87 17.4 52.9 50.7 2.2 2353.42 70.6
长材 13438.81 7 44.8 47.1 -2.3 874.69 26.2
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3、原燃材料价格大幅上涨，推动钢价持续上升。2008年进口铁矿石长期协议价格谈判最终结果是巴西矿上涨65%（卡拉加斯粉矿上涨71%）；澳大利亚粉矿上涨79.88%、块矿上涨96.5%。2008年以来铁矿石进口到岸价格和铁矿石现货价格波动上行，整体价格高于2007年同期。6月份铁矿石进口到岸价为140.80美元/吨，同比上涨67.56%，1至6月平均价格132.6美元/吨，同比上涨77.65%。6月末，天津港进口63.5%印度粉矿现货价格为1440元/吨，同比上涨62.71%。
上半年国内原燃材料价格也大幅上升，其中国产铁精粉和冶金焦涨幅最大，同比分别上涨104.05%和91.40%；方坯、废钢和炼钢生铁分别上涨60.48%、63.36%和67.4%，原燃材料价格大幅上涨，推动钢价持续上升。
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上半年国内原燃材料市场价格对比表
单位：元/吨
品种 上半年平均 07年同期 上半年比07年同期
增减 幅度％
铁精粉 1412 692 720 104.05
焦 炭 2180 1139 1041 91.4
方 坯 4975 3100 1875 60.48
废 钢 3523 2154 1369 63.56
炼钢生铁 4195 2506 1689 67.4
平 均 3257 1918 1339 69.79
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三、上半年国际钢材市场价格变化特点
2008年上半年，世界经济增长有所回落，但全球钢材需求仍保持旺盛。在美元贬值、供需偏紧、生产成本高涨等多种因素共同作用下，国际钢材价格高位运行。价格走势有以下特点。
1、国际钢材价格大幅上涨，全球钢价创新高，整体价格水平高于2007年同期。上半年国际钢材价格呈加速上升态势。新年伊始，国际钢材价格就开始上涨，这种涨势一直持续到5月份。1至4月钢材综合价格指数环比涨幅分别在6.4%至10.5%之间，5月份涨幅最高达13.1%，6月份涨幅下降为5.2%，低于前五个月环比涨幅。6月末CRU国际钢材综合价格指数创历史新高，达到282点，比2007年末指数上升105.8点，涨幅60%，比2007年同期上升109.2点，涨幅63.2%。
国际钢材整体价格水平高于2007年同期。上半年国际钢材综合平均价格指数233.1点，比2007年同期综合平均指数（163.3点）上升69.8点，升幅42.8%。
2、年内板材升幅超长材，但长材整体价格涨幅高于板材
从品种走势看，长材、板材价格逐月上升，指数都创历史新高。2008年以来由于新兴市场长材需求强劲，国际市场生产能力不足，供需矛盾使长材价格持续走高。上半年长材价格逐月上升，1至4月指数环比升幅分别为6.1%至8.3%之间；受国际废钢大幅上涨影响，5月份指数涨幅最大为12.6%；6月末指数降低为3.6%。6月末国际长材价格指数313.7点，比2007年12月末（203.8点）上升109.9点，升幅53.9%。
板材价格年初开始上涨，指数也呈逐月上升走势，其中3月和5月环比涨幅最大为13.3%；其他各月涨幅分别在5.9%至6.6%之间。6月末国际板材价格指数266.2点，比2007年末（162.4点）上升103.8点，升幅63.9%，超过长材指数升幅（53.9%）10个百分点，主要是3月和5月板材价格环比升幅较大，而长材6月升幅下降。
国际长材和板材整体价格水平都高于2007年同期，并长材平均价格涨幅高于板材。上半年长材平均价格指数265.6点，同比升幅51.2%；板材平均指数217点，同比升幅为38.1%。长材平均价格涨幅高于板材涨幅13.1个百分点。
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上半年国际综合、长材、板材价格指数对比表
品种 2008年6月末 2007年12月末 08年6月末比07年12月末 2008年1-6月 2007年1-6月 同比
增减 幅度％ 增减 幅度％
钢材综合 282 176.2 105.8 60 233.1 163.3 69.8 42.8
长 材 313.7 203.8 109.9 53.9 265.6 175.7 89.9 51.2
板 材 266.2 162.4 103.8 63.9 217 157.2 59.8 38.1
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3、亚洲指数高于欧美，但北美上半年升幅最大。从国际三大地区钢材价格走势看，2008年上半年北美、欧洲及亚洲地区价格均逐月上升，亚洲价格指数高于北美和欧洲；但从价格升幅看，北美市场上半年升幅最大，欧洲地区升幅最小；北美和亚洲地区指数升幅明显高于欧洲地区。
（1）北美地区。2008年上半年美国经济虽有所放缓，但钢材消费并未减少。北美市场库存和进口量上半年始终处于较低水平，资源偏紧是市场价格居高不下的主要原因。年初，北美地区价格强劲上升，1月末指数环比上升21.7点，升幅14.2%，高于欧洲和亚洲地区升幅；而后指数继续上升，5月份环比升幅最大达21.1%；6月份美国工业生产需求下降，抑制钢材价格上涨，使6月指数升幅仅为2.9%。6月末北美价格指数262点，比2007年末上升109.2点，升幅71.5%；同比上升112.2点，升幅74.9%。
（2）欧洲地区。在资源相偏紧和成本增加的影响下，上半年欧洲地区价格也呈上涨态势，但涨幅相对较小。主要原因是欧盟粗钢产量增长不高、进口下降和出口继续保持增长。从价格走势看，年初小幅下降，1月末指数下降0.9%，以后价格回升，3月和6月升幅最大，指数环比分别上升12.9%和12.4%，超过北美和亚洲指数涨幅；其他各月价格稳步上升。6月末欧洲价格指数248.5点，比2007年末上升79.7点，升幅47.2%；同比上升71.1点，升幅40.1%。
（3）亚洲地区。亚洲市场价格大幅上涨，主要原因是需求增长和原燃材料价格大幅上升。东南亚和中东市场钢材需求旺盛，石油、铁矿石、焦煤和废钢价格上涨，推动亚洲钢材市场价格持续走高。从每月价格变化情况看，3月和5月指数环比涨幅较大，分别上涨11.1%和11%；6月份涨幅回落到3.4%。6月末亚洲价格指数312.1点，比2007年末上升118.1点，升幅60.9%；同比上升128.3点，升幅69.8%。从与2007年末比较和同比情况看，北美和亚洲市场价格升幅都明显高于欧洲市场。
从上半年平均价格水平与2007年同期相比看，亚洲市场是全球涨幅最高的地区。上半年亚洲平均价格指数261.8点，同比涨幅56.9%；北美地区平均指数213.1点，同比涨幅43.9%；欧洲地区平均指数202.5点，同比涨幅17%。欧洲市场整体价格涨幅低于亚洲和北美市场39.9和26.9个百分点。
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上半年北美、欧洲、亚洲价格指数对比表
品种 2008年6月末 2007年12月末 08年6月末比07年12月末 2008年1-6月 2007年1-6月 同比
增减 幅度％ 增减 幅度％
北 美 262 152.8 109.2 71.5 213.1 148.1 65 43.9
欧 洲 248.5 168.8 79.7 47.2 202.5 173 29.5 17
亚 洲 312.1 194 118.1 60.9 261.8 166.9 94.9 56.9
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四、国际钢材市场价格上升原因分析
2008年上半年，国际市场钢材价格高位上行的主要动力是全球钢材资源偏紧，亚洲市场新兴国家钢材需求旺盛；钢铁生产成本大幅上涨以及通货膨胀压力等都是构成国际钢材价格走高的重要因素。
1、世界经济增长放缓，但仍保持较快增速，新兴国家经济发展强劲，拉动钢材需求增长。2008年以来，受美国经济影响，全球经济增长放缓。但中东地区、东南亚、独联体和南美洲以及中国等新兴国家经济增长仍呈较快发展态势，拉动钢铁需求增长。国际货币基金组织最新预测，2008年全球经济率为4.1%，比前期预测提高0.4个百分点。美国经济增长率上调至1.3%，提高0.5个百分点；欧元区经济从1.4%上调至1.7%；日本增长率也上调0.1个百分点至1.5%。新兴和发展中经济体仍保持高速增长态势，预计今明两年增速分别为6.9%和6.7%。此外，石油价格暴涨推动石油输出国、特别是中东地区国家的经济增长，预计2008年经济增长6.2%，是全球唯一高于2007年经济增长率的地区。经济增长率的上调，说明全球经济保持较快增长，拉动钢材需求增长。
2、全球钢材需求旺盛，资源供应偏紧。国际钢铁协会预测，2008年全球钢材表观消费量将达到12.79亿吨，比2007年增长6.8%，扣除中国后表观消费增长4.4%。1至6月份全球粗钢产量增长5.7%，扣除中国后产量仅增长3.5%。从供需增长速率看，全球粗钢生产增速低于需求（表观消费量）增长约1个百分点，国际市场钢材资源相对偏紧。
全球钢铁市场需求的增长，主要来自新兴经济体强劲需求的拉动，而发达国家钢铁消费基本保持在2007年水平。独联体、亚洲、非洲预计钢材消费增长在8.7至9.5%之间，分别高于全球粗钢表观消费增速1.9至2.7个百分点。预计2008年全球粗钢产量超过14亿吨，增长5%左右。
3、国际市场高成本推动全球钢材价格持续走高。2008年上半年美元大幅度贬值，对全球通货膨胀带来巨大压力。美元汇率由年初5.25%下调到目前2%，从而影响其他国家货币大幅度升值，使美元计价的出口产品换汇成本大幅度升高，推动国际市场初级产品如石油、煤炭、铁矿石和粮食价格大幅上涨。世界原油价格从年初上涨，到7月11日最高达到147美元/桶；国际铁矿石在2007年价格基础上，巴西矿上涨65至71%，澳大利亚矿涨幅高达79.88%和96.5%；煤炭价格也大幅上涨，焦煤价格由每吨98美元涨至300美元，涨幅近两倍；国际废钢价格暴涨，废钢价格指数6月末比年初上涨106.2%，同比上涨115.5%。美元贬值、国际市场初级产品价格大幅上涨，推动国际钢铁生产成本高涨，带动全球钢材价格高位攀升。
五、后期国内钢材市场需要关注的主要问题
1、下半年美国次贷危机对全球经济持续增长带来的负面影响日益显现，世界经济增长不确定因素仍然较多，发达国家经济走弱，需求有所放缓；国际贸易保护主义抬头，影响中国钢材正常出口；美元贬值导致人民币升值趋势依然存在，进一步减少企业出口盈利空间等，这些都将会影响中国钢材市场的供求和中国钢铁产品的进出口水平。下半年钢铁产品出口仍将保持下降趋势，对国内市场的供需状况会带来影响。
2、资金、电力、运输紧张，制约生产和消费。为抑制流动性过剩，国家采取从紧的货币政策，目前将银行存款准备金率提高到17.5%，预计下半年仍将实行从紧的货币政策，钢铁企业、流通企业和用户都面临流动资金不足的困难。由于2008年南方遭受雪灾和汶川大地震等灾害，电力、公路和铁路运输均受到严重影响，下半年电煤供应不足，电力缺口仍较大，铁路运输紧张等都将对钢铁市场带来影响。
3、钢铁生产成本上升因素增多，钢铁企业压力加大。2008年上半年，铁矿石、煤炭、焦炭、原油以及海运费价格大幅飙升，钢铁成本急剧上升。下半年工业用电和铁路运输均调整价格，煤炭、焦炭价格仍在不断上涨，钢铁生产成本将继续保持高位上升态势，原燃材料涨价和价格翘尾压力依然较大。
4、从国际、国内价格走势分析，下半年受高成本的强劲支撑，钢材价格总体将保持高位运行态势。但由于抑制通胀力度加大和用户承受能力减弱，钢材价格进一步上升的空间将有所缩小；由于国内新增产能陆续释放，将影响市场供需关系的变化。钢铁企业要密切关注市场供需变化，及时调整品种结构和控制生产规模，防止钢价大起大落，正确认识国家宏观调控政策，维护好市场公平的竞争秩序。
（本文摘自中国钢铁工业协会财务资产部报告）
