大盘跌破3000点,阳光私募的苦日子到头了吗?不,苦日子才开始,私募的冬天来了!
大盘的暴跌,阳光私募也遭受了成立以来最为严重的损失。丰收盈宝成为今年首只清盘的阳光私募。深国投、平安信托的几十家阳光私募,净值大面积缩水;大量新成立的阳光私募纷纷跌破面值!
运作273天就提前清盘
大盘大幅下跌,使得部分阳光私募管理的信托产品净值向平仓线挺进。山西信托·丰收盈宝结构化证券投资集合资金信托计划(下称丰收盈宝),今年4月公告,在该信托计划运作过程中,信托财产净值触动了提前终止信托计划的条款,为保护优先受益人的利益,经协商,决定提前终止该信托计划,于2008年4月22日进行清算。
据介绍,该信托计划于2007年7月9日开始推介发行,共募集信托资金6000万元。其中,客户的资金3000万元,私募资金3000万元。达到募集要求,信托期限自2007年7月24日至2009年7月24日。
然而,丰收盈宝实际运作273天,就因为触发平仓线而被清算。丰收盈宝是今年首只因为净值暴跌而清仓的阳光私募。
大面积阳光私募亏损
目前,国内名头最大的两家信托———深国投和平安信托的几十家信托产品,也是遭遇了大面积亏损。
截至最新一期的净值公告,深国投旗下的66只信托产品中,仅有18只的净值还处于100元的面值之上;相反,亏损的信托几乎都是在2007年下半年和2008年上半年发行成立的。其中,多只信托的净值跌至70元以下,甚至是60元以下。
林园的三只信托产品中,除了首期信托成立时间较早而未亏损,林园2期、林园3期的净值都已经跌破80元,截至5月15日,林园2期、林园3期的单位净值分别为76.85元和76.76元。相信6月的净值出来后,两只信托很可能跌破70元。
四大考验压制阳光私募发展
“很多私募也曾取得过不俗的成绩,但这更多的是建立在一轮大牛市的基础之上,眼下熊市格局确立,我判断阳光私募的冬天已来临。”一位私募界颇有实力的私募经理老李说道。
老李给记者算了一笔账,很多私募经理人都是从公募基金出来的,公募基金经理每年有50~100万的固定收入,因此,私募团队每年的固定工资这块至少在400万元。加上激励机制,如年中的分红,以及日常开销,包括场地等固定成本、出差调研、软硬件等,差不多600万元。
老李总结,目前的阳光私募普遍遭遇了四大考验,一是业绩,二是规模,三是客户赎回压力,四是人才因素。很少有私募通过这四大考验。
“很多私募很难撑到年底”
“现在的市场非常困难,我们近期一直空仓,偶尔打打新股,但也不敢全部投入。”面对市场的估值体系完全崩溃,一位少有的还保持在面值以上的私募管理人如是说。
这位在深国投发行了多期信托产品的私募人士告诉记者,据他了解,部分在前期极为乐观、满仓看到8000点的私募经理人,已经在跌破3000点时斩仓出局,他还称,大部分在深国投发行的信托的6月净值公布后,很可能让市场吓一跳,届时,大量私募的净值将跌破60元,甚至可能出现跌破50元的信托。
“已经有人后悔从公募出来了,因为按照这个下跌速度,很多私募基金很难撑到年底,而他们在公募多年的打拼,将付诸东流。”老李称。